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2008年10月27日

《技术解盘》: 亚洲股市集体崩溃，A股能否独善其身？

截止上周五，亚洲股市除中国外均出现了罕见的集体崩溃，亚洲三大龙头股市，日本单周暴跌近25%，周五暴跌9.6%；韩国单周暴跌近30%，周五暴跌11%；港股暴跌接近30%，周五暴跌8.3%！强大的金融海啸越演越烈。中国股市跌幅并不大，但是在升级的金融危机面前，A股能否守住前期低点？中国金融能否独善其身？投资者应该如何制定有效的策略？快来看看永发内参最新的系统分析数据：

第一、久盘必跌，量能紧缩揭示信心不足！

上周是亚洲金融史上灾难性的一周，亚洲主要股市除中国之外，整体跌幅超过1998年亚洲金融风暴，亚太金融市场以日本、韩国、香港、台湾以及东南亚各小国为主的市场全线集体暴跌。危机的诱因是华尔街金融危机严重**亚太各国的实体经济，永发内参系统综合分析认为，未来两周将会是危机对亚洲各国金融体系最严峻考验的时刻，对此，我们制定以下策略——A股可能陷入补跌危机当中，虽然中国经济实体遭受影响相对较轻，但危机对整体金融领域的信心打击沉重。我们认为只有“持币为主、以守为攻”的策略才能从这场巨大的金融危机中生存并或得未来的战略性投资机会。

从技术面来看，经过持续三周的下跌，上证指数出现了量能萎缩的不利情况，指数周K线连续出现两根“长上影倒锤头”，滞留在9月18日反弹形成的低点1800点附近，上周五收盘在1839点。抛开其它因素，单纯从技术形态上分析，这两根“长上影倒锤头”意味着空军将会以加倍的火力来**和挑战1800点的底部支撑。我们在近期的技术分析中专题讲过，“上影阴锤”理论上是空军的攻击线，虽然在偶尔的情况下可能做成大反转的终极底部，但是从K线结构的统计数据来看，80%以上都代表着空方理新获得优势，将会进一步对多头的腹地进行侵略性攻击。而截止上周五，上证指数连续出现了两根“上影阴锤”，这显然意味着空军的进攻将会以双倍火力爆发突袭！这两根“上影阴锤”破坏性非常大，一方面表现为令周K线的KDJ指标在20附近出现了真正意义上的死叉，只要下周突破1802点，这个周KDJ的死叉就会进入20以下弱势区的反复盘跌过程中，这对市场杀伤力非常之大。2008年8月8日以后，周K线就出现了一次KDJ指标在20以下反复钝化杀跌的现象，那一轮钝化，指数下跌七周半，而下跌的幅度达到35%！可见周KDJ指标在20以下所呈现的空军杀气是极为惊人的。另一方面，周K线3连阴的走势令永发内参阴阳乾坤带周线出现了变异，周K线的乾坤带在短暂的收缩之后再次出现张口趋势，这个阴阳乾坤带张口如果不能迅速止住，将会形成一个新跌浪，我们注意到阴阳乾坤带周线从2008年1月16日至今只出现过三次张口，前两次张口都形成了持续力度非常强悍的暴跌；而这一次乾坤带张口会否形成呢？暴跌会给中国股市带来什么？答案很简单——我们无法预料这一次阴阳乾坤带周线快速张口所能带来的是什么，但是我们能够肯定的是，只有指数能够成功站上中轨才能揭制阴阳乾坤带张口这个大趋势。日线乾坤带的中轨在2000点，周线乾坤带的中轨在2500点，这两个指标数值告诉我们，A股近期如果能够重返2000点，市场才能有转强的希望；能够重反2500点才能告诉我们熊市会离我们而去。不具备这两个条件，显然千万不能轻举妄动。

周末中国管理层参与了亚太金融峰会，一系列救市政策似乎令市场看到了一些希望，遗憾的是亚太金融峰会最终成立的800亿美元救市基金，对于泰国、印尼等小国或者有效，对于日本、中国甚至是印度等经济大国都是杯水车薪。显然亚太国家虽然有合作联手救市的意愿，但第一次新密合作各方都不会全力以赴。从环球金融系统的运行来看，动荡仍然在继续，下周美国股市将会面临总统**之前的最后破位，我们分析过，美国历届总统**之前都是国际游资狙击华尔街的最佳时机，因此，在美国新总统宣誓之前，金融动荡估计难以平静

第二、交易策略及风险控制

大风起兮尘飞扬，安得勇士守四方？全球金融体系、尤其是亚太股市的剧烈动荡，让市场风险极速提升。永发内参系统继续提示采取积极防御性策略，减持股票多持现金。具体策略如下：坚决减持到九成以下资金或者空仓，下周初反弹不能突破2000点，不考虑增仓买股票。系统测算上证指数下一档超级支撑位在1500点附近。趋势基本明确，最佳策略就是顺势而为，短期来看，巴菲特抄底定律显然继续有效，即巴菲特抄底之后一个月到一个半月市场才有可能真正见底。目前市场能不能救得起来，变数越来越多。

永发内参格言——最成功的操盘手通常都是最优秀的风险控制专家。

综上所述：亚太股市急速崩溃可能令A股受到殃及，理性的投资者目前大可以坐看云起云落，等待新的抄底机会。不管危机多么强烈、海啸**多远，最终这些风暴都是短暂的；风雨之后彩虹仍然会升起。让我们耐心等待新一轮抄底良机，尽量减持股票多持有现金等待机会。

强支撑：1800点；1850点支撑两次被破，市场再创新低格局基本确定，A股若无惊天之利好，预计将再下台阶。系统提示持有九成现金或空仓，等待新一轮抄底机会。

强压力：2000点；下周初若不能有巨大利好反弹到2000点上方，盘面的任何反弹都无法阻止破位趋势，因此，不上2000点不考虑轻易回补仓位，尽量多持现金，认真研究和分析金融危机的进程，从中汲取更多知识和经验。

《实战出击》：——永发内参独家观点

近期操作策略：——市场进入最后杀跌阶段

从美国发起的金融风暴吹遍了全球之后，最近在亚洲越发的严重了，周五亚洲股市集体大跌，A股只跌了2%，算是特别幸运的，不过，这也让A股存在着补跌的可能，而且工行和建行又爆出投资垃圾债券巨大亏损的消息，周一大盘很可能补跌，目前大盘离1800点只有一步之遥，看来这次1800点无法幸免了。不过，经过持续的暴跌后，无论是全球还是亚洲股市，各国央行都在酝酿着救市方案，或者已经出台了一些救市方案，虽然短期还没凑效，但是长期累计下来，最终会让市场量变引发质变的。这轮的下跌，与金融崩溃的关系不大，由于大家对于实体经济下滑的担忧，使得各路机构和投资者都不看好未来半年的经济，所以引发了投资者大量抛售，最终导致全球股市出现下跌，对外依存度比较高的韩国，日本，香港受灾最为严重。但是，当最坏的事情过去以后，投资价值也就会逐渐显现出来。我们目前，要等的就是超跌后的投资机会。

仓位建议：大盘下跌趋势没有逆转，存在着快速下跌的可能，暂时保持轻仓或者空仓等待为好。